Нехватка регулятивного капитала, или воздушно-пузырчатая пленка дубль 2

Сайт НБУ опубликовал данные о регулятивном капитале банков Украины по состоянию на 1 марта и неслабо всех шокировал. Дело в том, что общий регулятивный капитал банков по системе сократился на 49 млрд. грн. всего за месяц (с начала года – на 71 млрд), впервые за последнее десятилетие пробив норматив НБУ Н2, который гласит, что норматив адекватности регулятивного капитала составляет 10%. Кроме того, опасно близко к пределу подобрался показатель Н7 «норматив максимального размера кредитного риска на одного контрагента», что еще раз подтверждает наши предположения из предыдущей статьи о том, что банковская система находится в условиях повышенных кредитных рисков.

В дебрях банковской терминологии: простое объяснение регулятивного капитала

Постараемся разобраться, что тут к чему, и чем это грозит. Для начала – объясним, в чем суть ключевых терминов, которыми мы будем оперировать.

Регулятивный капитал банка – это, если очень упростить, часть активов банка, которая принадлежит непосредственно владельцам учреждения и представляет собой «железобетонный» актив, который можно будет расчехлить в случае пожара. Это та самая сумма, которой рискуют владельцы банка.

Однако в основной массе банки рискуют чужими деньгами, — средствами вкладчиков. Выдавая кредиты и осуществляя инвесторскую деятельность, банки тратят деньги, которые люди отдали на депозиты. Риски распределяются в следующих пропорциях:

  • Некоторая часть – на владельцах банка (в пределах регулятивного капитала)
  • Львиная доля – на вкладчиках (в пределах всей суммы их вклада)

Собственно, норматив НБУ Н2, устанавливающий уровень адекватности регулятивного капитала 10%, и регламентирует вот это соотношение некоторой части и львиной доли. Регулятор считает, что 10% — это вполне достаточный риск для владельцев банка. Отметим, что уже в самой архитектуре банковской системы заложен существенный перенос риска с больной головы на здоровую, то есть с владельцев на вкладчиков, но это тема для отдельного обсуждения.

Еще один интересный показатель – это Н7 «Норматив максимального размера кредитного риска на одного контрагента», установленный на уровне 25% и обязывающий банки не формировать свои портфели таким образом, чтобы активы банка в виде требований к одному контрагенту не превышали 25% регулятивного капитала. Или, проще говоря, чтобы один заемщик не имел таких больших долгов, чтобы перекрыть четверть регулятивного капитала. Как говорится, не хранить более 25% яиц в одной корзине.

Теперь, разобравшись с терминами, перейдем к более интересному: чем это грозит для экономики?

Недокапитализация как хроническая болезнь

Чтобы улучшить свой показатель адекватности регулятивного капитала банк должен либо увеличить собственный капитал, либо избавиться от части активов. Иногда от активов избавиться бывает крайне трудно, так как актив банка – это кредитный договор, и чтобы избавиться от этого актива, нужно получить деньги от должника. Ну вы поняли.

Потому на данный момент банки пытаются подтянуть штаны путем наращивания собственного капитала. К примеру, ПриватБанк на своем сайте несколько раз на 2014 год публиковал информацию о том, что проведено увеличение уставного капитала. У неподготовленного инвестора может возникнуть мнение, что раз банк наращивает уставной капитал – значит дела у него хорошо и он увеличивает свою мощь. Увы, всё с точностью до наоборот. Банк вынужден увеличивать капитал, чтобы подтянуть свой показатель адекватности (норматив Н2), так как двукратное нарушение норматива за один календарный год – это повод для НБУ отозвать лицензию банка.

Лопающиеся банки: кто будет следующим?

По состоянию на 01.01.2015 г. (самые свежие данные фин. отчетности банков, опубликованные в открытом доступе) уровень адекватности регулятивного капитала банков первой группы (то есть самых крупных) был таким:

  • ОЩАДБАНК* – 17,76%
  • ВТБ БАНК – 13,94%
  • ПЕРШИЙ УКР.МІЖНАРОДНИЙ БАНК – 13,48%
  • РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ* – 13,12%
  • УКРСОЦБАНК* – 12,93%
  • ПРОМІНВЕСТБАНК* – 11,54%
  • ПРИВАТБАНК* – 11,09%
  • УКРЕКСІМБАНК* – 10,74%
  • АЛЬФА-БАНК – 9,56%
  • «НАДРА» – 9,44%
  • СБЕРБАНК РОСІЇ* – 8,35%
  • ДЕЛЬТА БАНК* – 7,88%
  • БАНК ФІНАНСИ ТА КРЕДИТ – 7,75%
  • УКРГАЗБАНК – 7,47%
  • УКРСИББАНК – 6,76%
  • ОТП БАНК – 6,39%

(*) звездочкой отмечены банки, которые НБУ считает системными, в том числе и лопнувший Дельта Банк.

Вторая группа также не отличается особо хорошими показателями:

  • РОДОВІД БАНК – 39,05%
  • ФІДОБАНК – 22,59%
  • СІТІБАНК – 17,07%
  • IHГ БАНК УКРАЇНА – 15,49%
  • «ФІНАНСОВА ІНІЦІАТИВА» – 14,67%
  • «ПІВДЕННИЙ» – 12,52%
  • IМЕКСБАНК – 12,00%
  • УКРІНБАНК – 11,13%
  • МЕГАБАНК – 10,30%
  • БАНК КРЕДИТ ДНІПРО – 9,77%
  • УНІВЕРСАЛ БАНК – 9,40%
  • КРЕДOБАНК – 8,19%
  • БАНК КИЇВСЬКА РУСЬ – 6,75%
  • КРЕДІ АГРІКОЛЬ БАНК – 6,71%
  • ЗЛАТОБАНК – 6,53%
  • «ХРЕЩАТИК» – 6,20%
  • ДІАМАНТБАНК – 5,63%
  • ПЛАТИНУМ БАНК – 3,59%
  • ВIEЙБI БАНК – -62,42%

В списке жирным шрифтом отмечены банки, которые уже потеряли лицензию и ликвидируются. Только в случае с Имексбанком ликвидация застигла банк с уровнем адекватности регулятивного капитала выше 10%. Соответственно, можно, глядя на этот список, достоверно предполагать, какие из банков пойдут под нож следующими. В частности, ждем новостей о временной администрации в ОТП Банке, УкрСибБанка, ПлатинумБанка, Хрещатика и других «аутсайдеров».

Задача-максимум: отжать ПриватБанк

Отметим, что большинство банков ухудшили свои позиции по регулятивному капиталу с последнего отчетного периода. Как только информация за третий квартал будет опубликована, мы представим обновленные данные, пока что придется работать исходя из тех предположений, которые мы имеем с данными на 01.01.2015.

Одной из жарких тем для обсуждения стала судьба самого крупного финансового учреждения Украины – ПриватБанка. Дело в том, что приват и на начало года был буквально на грани, а по итогам первого квартала заметно ухудшил свои позиции, выбившись из установленного норматива Н2. Таким образом НБУ получило возможность пригрозить банку возможной временной администрацией и даже национализацией.

Подогревается конфликт возникшим противостоянием по линии «Порошенко — Коломойский», где невооруженным глазом видно борьбу за сферы влияния. И ПриватБанк тут – важный стратегический рубеж для всех. Это системное учреждение, в котором сосредоточено больше половины всех банковских активов страны. Только каждый четвертый украинец НЕ имеет карточки Привата, а каждый второй вкладчик относит деньги именно в Приват. Естественно, такой банк для государства – это прямая угроза. Ведь давно известно крылатое выражение: «Дайте мне контроль над деньгами, и мне уже безразлично, кто пишет в этой стране законы». В данном случае Коломойский с Боголюбовым (который гораздо менее публичен, чем колоритный бородатый-очкастый типаж) оказались теми самыми властителями финансовых потоков.

На данном этапе трудно предугадать, как далеко зайдет противостояние, но о дальнейшей эскалации можно говорить уверенно. Уход Коломойского с поста главы Днепропетровской ОГА и силовые сценарии возле государственных предприятий в стиле лихих девяностых – это только начало. Вся борьба разгорится именно за Приват. Который, если уж рухнет, то утащит за собой всю финансовую систему Украины на дно.